EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG Le groupe Sarasin marque une pause dans sa
croissance
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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
contenu.
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23.02.2012
Recul des actifs sous gestion à CHF 96,4 milliards du fait de la performance
négative des marchés - Apports nets de fonds de CHF 1,5 milliard - Revenus
solides dans le segment du Private Banking - Bénéfice ajusté du groupe de CHF
111,7 millions - Restructuration de l´actionnariat en bonne voie
Ralentissement de la croissance: recul des actifs sous gestion dû à la
performance négative des marchés
L´afflux d´argent frais s´est tari en 2011 et n´a pas suffi à compenser les
moins-values de CHF 8,5 milliards imputables au contexte de marché défavorable.
Alors que le groupe Sarasin avait encore enregistré des apports nets de fonds de
CHF 3,9 milliards au premier semestre 2011, le flux s´est inversé pour diverses
raisons durant la deuxième moitié de l´année (CHF -2,4 milliards). Comme prévu,
la mise en uvre de la stratégie basée sur la gestion d´avoirs fiscalement
conformes a donné lieu à des retraits. Ensuite, l´initiative populaire pour un
impôt national sur les successions en Suisse a commencé à déployer ses effets
avant même de passer en votation, car une clause prévoit une imposition
rétroactive. En outre, divers gros investisseurs institutionnels ont renoncé à
renouveler leurs dépôts à terme fixe au vu de la situation du marché et retiré
ces capitaux vers la fin de l´année dans le cadre de leur planification des
liquidités. De l´autre côté, les nouveaux clients se sont montrés très frileux
au deuxième semestre 2011, à la suite des spéculations des médias au sujet de la
modification de l´actionnariat de la Banque Sarasin. Sur l´ensemble de
l´exercice, les apports nets de fonds se sont élevés à CHF 1,5 milliard, ce qui
correspond à un taux de croissance de 1,4%. A la fin 2011, le groupe Sarasin
gérait des actifs pour une contrevaleur de CHF 96,4 milliards.
40 pour cent des clients sont domiciliés en Suisse
Environ 40% des clients du groupe Sarasin son domiciliées en Suisse. La part des
clients qui viennent des pays européens (hors de la Suisse) n´est que légèrement
inférieure et se chiffre à 37%. La part des clients issus des régions de
croissance du Moyen-Orient et d´Asie a légèrement augmenté et atteint 18%. Du
fait de la focalisation sur l´Europe, le Moyen-Orient et l´Asie, la part des
clients provenant d´autres régions a en revanche continué de diminuer pour
tomber à 5%.
Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque Sarasin &
Cie SA
«La transaction conclue entre Rabobank et Safra est une étape importante pour
notre banque. En tant qu´actionnaire majoritaire financièrement solide et
opérant dans une perspective à long terme, Safra nous apporte la stabilité et
restaure en outre la confiance de nos clients. Il faut s´attendre à une
poursuite de la vague de consolidation dans le secteur financier. En ce qui nous
concerne, la décision de Safra nous apporte déjà la sécurité.»
Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA
«Même si le contexte demeure incertain, nous maintenons notre cap. Nous sommes
convaincus que notre orientation durable et notre stratégie basée sur la gestion
d´avoirs fiscalement conformes seront payantes à long terme et que notre nouvel
actionnaire majoritaire financièrement solide nous ouvrira des perspectives très
intéressantes. Notre stratégie reste inchangée, tout comme nos objectifs à moyen
terme.»
Bonne qualité des revenus générés par l´activité de base
La marge opérationnelle peut être qualifiée de satisfaisante si l´on considère
la contraction de la base d´affaires et la retenue manifestée par les clients au
deuxième semestre en raison des turbulences des marchés. Le produit des
opérations d´intérêts s´est accru de 1% à CHF 148,9 millions. Le produit des
opérations de commissions et des prestations de services a diminué de 4% à CHF
440,7 millions. Le produit du négoce a fortement augmenté et se chiffre à CHF
93,8 millions (+57%), car les opérations pour compte propre et les opérations de
trésorerie n´ont pas été affectées par les effets négatifs des opérations de
gestion du risque de taux et les pertes de change. Les produits dégagés par les
sociétés affiliées dans le domaine du négoce de devises et d´options sur devises
se sont également inscrits en hausse. Le produit d´exploitation du groupe
Sarasin est resté pratiquement inchangé durant l´exercice sous revue et se monte
à CHF 686,2 millions (2010: CHF 690,6 millions).
Correction d´effets de coûts non récurrents à des fins de comparaison
La vente prochaine de la participation majoritaire de Rabobank a engendré des
coûts internes et externes à hauteur de CHF 10 millions. Par ailleurs, une
restructuration dans le segment du Private Banking a occasionné des coûts
exceptionnels de CHF 2,5 millions. En vertu du principe de précaution, la Banque
Sarasin a décidé d´amortir intégralement le reste des actifs immatériels liés la
participation dans le capital de la bank zweiplus au lieu de les amortir au fil
des ans. Un amortissement extraordinaire de CHF 11,5 millions a ainsi été
effectué. A l´avenir, le montant des amortissements ordinaires sera donc
inférieur de CHF 1,3 million par an. Le goodwill de la bank zweiplus figurant au
bilan demeure inchangé.
Vente de la participation dans la Neue Zürcher Bank sans influence sur le
résultat
En décembre 2011, la Banque Sarasin a revendu à la Neue Zürcher Bank (NZB) sa
participation de 40% dans le capital de cet établissement. Conformément au
principe de précaution, la Banque Sarasin avait déjà procédé à la fin 2009 à une
nouvelle estimation de cette participation et amorti un montant de CHF 70,2
millions sur sa valeur. Son aliénation n´a pas eu d´impact sur le résultat 2011
de la banque.
Politique du personnel axée sur les performances
Durant l´exercice, l´effectif du personnel a encore été étoffé. Les fonctions de
mid-office et back-office ont été développées en Suisse et 20 nouveaux
conseillers à la clientèle ont été embauchés à l´étranger. L´engagement de plus
de 50 conseillers brut et notre politique du personnel axée sur les performances
ont, comme nous le souhaitions, contribué à améliorer encore la qualité de nos
équipes. Nos conseillers se démarquent par leur professionnalisme, leurs
compétences et leur sensibilité aux besoins d´une clientèle internationale
toujours plus nombreuse. Ces prochaines années, ils seront en mesure d´atteindre
les objectifs visés en matière d´acquisition de nouveaux clients. Le nombre net
de conseillers à la clientèle sur tous les sites du groupe Sarasin a augmenté de
3% durant la période, passant de 434 à 446 personnes.
Evolution modérée des coûts malgré les investissements permanents dans la base
de croissance
Les charges de personnel se sont accrus de 4% parallèlement à l´augmentation de
l´effectif et s´élèvent à CHF 382,2 millions (chiffre ajusté). Malgré les
intenses activités de marketing internationales et les investissements dans de
nouveaux sites ainsi que dans le développement des systèmes et des processus,
les frais généraux ont diminué de 2% à CHF 133,6 millions (chiffre ajusté). Les
amortissements ont progressé de 9% à CHF 33,5 millions, notamment en raison des
investissements effectués en 2011 dans les systèmes informatiques du groupe
ainsi que de l´introduction d´Avaloq en Asie. Les correctifs de valeurs,
provisions et pertes sont restés stables au niveau de l´exercice précédent. Les
charges d´exploitation ajustées du groupe Sarasin ont augmenté de 2% et se
montent à CHF 515,8 millions (2010: CHF 505,2 millions).
Le ratio cost-income a progressé à 80,0%. Le bénéfice ajusté du groupe Sarasin a
diminué de 10% à CHF 111,7 millions. Le rendement des fonds propres ajusté
s´inscrit à 8,7%. Le ratio de couverture est resté pratiquement inchangé et
s´établissait à 7,2% le 31.12.2011. Le ratio BRI de catégorie 1, correspondant
aux fonds propres de base en pour cent des actifs pondérés du risque, se montait
à 15,6% à la fin 2011 et satisfait déjà à la nouvelle norme en vigueur. Le
groupe Sarasin ne détient pas d´emprunts d´Etat grecs, irlandais ou portugais
dans ses portefeuilles et uniquement des positions de faible importance en
emprunts souverains italiens et espagnols. Elle n´a pas accordé de crédits à des
banques grecques, italiennes, portugaises ou espagnoles et n´a octroyé qu´un
prêt très modeste à une banque irlandaise.
La restructuration de l´actionnariat avance comme prévu
Les travaux en vue de la finalisation de la vente à Safra de la participation
majoritaire de Rabobank dans la Banque Sarasin avancent comme prévu. Diverses
autorités de surveillance ont déjà donné leur accord et la transaction devrait
être bouclée à la mi-2012.
Assemblée générale : propositions du conseil d´administration
Le conseil d´administration proposera à l´assemblée générale ordinaire des
actionnaires du 26 mars 2012 de virer l´intégralité du bénéfice au fonds de
réserve. Lors d´une assemblée générale extraordinaire qui sera convoquée après
la finalisation de la vente de la participation de Rabobank au groupe Safra et
la clôture de leur offre de rachat obligatoire, il sera également proposé aux
actionnaires de se prononcer sur le versement d´un dividende extraordinaire.
Le mandat de Pim W. Mol arrivera à expiration lors de l´assemblée générale
ordinaire du 26 mars 2012. Du fait du rachat de la participation majoritaire de
Rabobank par Safra, le conseil d´administration propose de réélire Pim W. Mol
pour un mandat allant jusqu´à la finalisation de la transaction. Des
représentants du nouvel actionnaire majoritaire seront élus dans le cadre d´un
renouvellement complet du conseil d´administration, lors d´une assemblée
générale extraordinaire qui sera convoquée lorsque la transaction sera terminée.
Perspectives : retour à une croissance plus robuste - engagement de 75
conseillers à la clientèle supplémentaires
Le groupe Sarasin maintient sa stratégie de croissance malgré le contexte de
marché morose. Il se focalise sur divers marchés d´Europe, du Moyen-Orient et
d´Asie offrant à moyen terme un potentiel de CHF 3 à 5 milliards d´actifs sous
gestion par pays. Ce volume d´affaires lui permet de prospecter le marché en
profondeur tout en préservant sa rentabilité.
Le groupe Sarasin a prévu d´embaucher 75 conseillers à la clientèle (net)
supplémentaires en 2012, afin de renforcer encore ses équipes aussi bien sur le
plan qualitatif que quantitatif. La Banque Sarasin compte ainsi poursuivre son
expansion, même si certains retraits de capitaux seront inévitables en relation
avec la stratégie basée sur la gestion d´avoirs fiscalement conformes.
Simultanément, la Banque Sarasin est convaincue que la prise d´une participation
majoritaire par Safra favorisera sa croissance et lui permettra de consolider
son positionnement déjà solide de banque privée suisse indépendante, de
renforcer encore ses équipes de conseillers à la clientèle et d´attirer ainsi de
nouveaux clients.
Objectifs à moyen terme inchangés
Le groupe Sarasin s´est donné pour objectif d´afficher d´ici 2015 un volume
d´actifs sous gestion (corrigé de la performance) de CHF 150 milliards et
d´augmenter son bénéfice opérationnel grâce à une amélioration substantielle de
sa marge brute. Le ratio cost-income doit au contraire diminuer sensiblement
grâce à d´autres gains d´efficience. Globalement, le groupe Sarasin entend
poursuivre sa croissance avec une solide base de fonds propres.
Le rapport annuel 2011 de la Banque Sarasin & Cie SA est disponible en allemand
et en anglais depuis aujourd´hui, 23 février 2012 à 7 h sur le site
www.sarasin.ch.
Demande de précision:
Dr. Benedikt Gratzl
Head Corporate Communications
T.: +41(61) 277 70 88
Benedikt.Gratzl@sarasin.ch
Fin du communiqué euro adhoc
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