Au premier semestre 2019, la Zürcher Kantonalbank a enregistré un bénéfice consolidé de 418 millions de francs
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Zurich (ots)
- Solide produit d'exploitation de 1165 millions de francs
- La baisse des charges d'exploitation témoigne de la maîtrise
stricte des coûts
- Les actifs clients atteignent le niveau record de 315,5
milliards de francs
- Afflux net d'argent frais de plus de 2,5 milliards de francs
- Très forte capitalisation, avec un ratio de fonds propres de
base (CET1) de 17,2% et un ratio de fonds propres non pondérés
(leverage ratio) de 6,6%La Zürcher Kantonalbank a enregistré un bénéfice consolidé de 418 millions de francs au premier semestre 2019, soit une baisse de 5% par rapport à la même période de l'année précédente. Compte tenu de la persistance de taux d'intérêt bas et des incertitudes géopolitiques, le produit d'exploitation a baissé de presque 4%. Une baisse qui a été partiellement compensée par des réductions de coûts de 3%.
Martin Scholl, Président de la direction générale, commente le résultat: «Nous avons réalisé un résultat très robuste durant les six premiers mois de 2019, même si l'environnement opérationnel exigeant nous a quelque peu mis en retrait par rapport au solide résultat du premier semestre de l'année dernière. A noter également la maîtrise toujours stricte des coûts et les afflux d'argent frais largement étayés.»
Concernant les perspectives, Martin Scholl a ajouté: «Les développements sur le front des taux d'intérêt nous poseront également des défis au second semestre. Par ailleurs, la situation géopolitique et le ralentissement de la croissance économique mondiale devraient continuer à créer de l'incertitude sur les marchés. Je suis toutefois persuadé que notre modèle économique diversifié et notre proximité avec nos clients nous permettront également de dégager un bon résultat au second semestre.»
Produit d'exploitation solide
Au premier semestre 2019, le produit d'exploitation s'est établi à 1 165 millions de francs, contre 1 211 millions de francs l'année précédente. La persistance de taux d'intérêt bas et l'environnement concurrentiel ont eu un impact particulièrement négatif sur les opérations d'intérêts, principal pilier de revenus. Les revenus des opérations d'intérêts et des opérations de négoce se sont également inscrits en recul en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale et de la faible activité de la clientèle.
Le résultat net des opérations d'intérêts s'est replié de 3% à 606 millions de francs, une évolution essentiellement attribuable au contexte des taux d'intérêt négatifs, qui pèsent de plus en plus sur les marges. Les opérations hypothécaires, principale composante du résultat des opérations d'intérêts, ont progressé de 888 millions de francs, soit de 1%, au premier semestre 2019. La croissance de la Zürcher Kantonalbank a ainsi été légèrement inférieure à celle du marché dans son ensemble. Cela est dû non seulement à l'environnement concurrentiel dans le secteur hypothécaire, mais aussi au maintien de normes de qualité élevées en matière d'octroi d'hypothèques. Au total, les prêts et crédits hypothécaires ont augmenté à 82,1 milliards de francs jusqu'au milieu de l'année.
Le résultat des opérations de commissions et de prestations de service s'est établi à 387 millions de francs. Cette baisse de près de 3% par rapport à la même période de l'année précédente est principalement due au repli des revenus des opérations sur titres et des placements. Compte tenu des incertitudes sur les marchés financiers et de la vente de Swisscanto Funds Centre Ltd. l'année dernière, ceux-ci ont diminué de près de 7%. En revanche, le produit des commissions sur les opérations de crédit a augmenté de 20% et sur les autres prestations de service de 3%.
Le résultat des opérations de négoce a reculé de 9% par rapport au premier semestre 2018, pour s'établir à 138 millions de francs. La hausse du résultat des opérations de négoce sur obligations, dérivés de taux et de crédit n'a pas permis de compenser la baisse des opérations de négoce sur devises, billets et métaux précieux ainsi que sur actions et produits structurés.
Réduction de la base de coûts
Les charges d'exploitation ont diminué de 3% par rapport à la même période de l'année précédente pour ressortir à 683 millions de francs. La gestion rigoureuse des coûts a permis d'abaisser aussi bien les charges de personnel (-2%) que les autres charges d'exploitation (-6%). Le ratio charges/produit (cost income ratio) s'est établi à 59,1%, contre 58,4% à la fin de la même période de l'exercice précédent.
Les correctifs de valeurs sur les participations et les amortissements sur les immobilisations corporelles et les valeurs incorporelles ont totalisé 56 millions de francs, contre 65 millions de francs au premier semestre 2018. La variation des provisions et autres correctifs de valeurs et pertes s'est élevée à 7 millions de francs, alors qu'elle représentait 5 millions de francs l'année dernière. Il en a résulté un produit d'exploitation de 419 millions de francs pour le premier semestre 2019, soit un recul d'environ 4% par rapport à la même période de l'année précédente.
Compte tenu du résultat exceptionnel de 1 million de francs (exercice précédent: 8 millions de francs) et après déduction des impôts de 2 millions de francs (exercice précédent: 5 millions de francs), le bénéfice consolidé s'est élevé à 418 millions de francs au premier semestre 2019.
Niveau record d'actifs clients et bon afflux net d'argent frais
Au cours des six premiers mois de l'exercice en cours, les actifs de la clientèle ont augmenté de 20,3 milliards de francs pour atteindre le niveau record de 315,5 milliards de francs. L'afflux net d'argent frais à hauteur de 2,5 milliards de francs et l'évolution positive des marchés (environ 17,7 milliards de francs) ont contribué à la croissance des actifs clients.
Une capitalisation toujours extrêmement solide
La Zürcher Kantonalbank bénéficie d'une assise financière toujours extrêmement solide, ce qui se reflète également dans ses ratios de fonds propres. Le ratio de fonds propres à risque sur base de continuité de l'activité (going-concern) s'élevait à 19,3% à la date de clôture du bilan, après 18,6% au milieu de l'année 2018, et le ratio de fonds propres de base (CET 1) était de 17,2% (contre 16,3%). Le ratio des fonds propres non pondérés (leverage ratio) sur base de continuité de l'activité a diminué à 6,6%, contre 6,8% à la fin de la période correspondante de l'exercice précédent.
La Zürcher Kantonalbank dépasse ainsi nettement les exigences réglementaires. Les exigences gone concern supplémentaires entrées en vigueur début 2019 pour les banques d'importance systémique qui n'opèrent pas au niveau international sont également remplies, tant sur la base des risques que sur une base non pondérée.
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