09.01.2007 – 07:31

Arbonia-Forster-Holding AG

euro adhoc: Arbonia-Forster-Holding AG / Co-entreprises/Coopération/Collaboration
AFG Arbonia-Forster-Holding SA reprend STI Surface Technologies

  Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
  contenu.

09.01.2007

Investissement stratégique en vue de la réduction de la dépendance
d’AFG envers les cycles conjoncturels dans le bâtiment et afin de
renforcer la capacité bénéficiaire du groupe

AFG Arbonia-Forster-Holding SA, Arbon TG, active dans les domaines de
la technique de chauf-fage et du sanitaire, des cuisines et du froid,
des fenêtres et des portes ainsi que de la technique de l’acier,
reprend au 1er janvier 2007 STI Surface Technologies International
Holding SA, un groupe majeur actif sur le plan mondial dans le
traitement de surfaces dont le siège se trouve à Steinach SG. Ses
usines se situent en Suisse, en Allemagne, aux USA et en France. STI,
qui regroupe 12 entreprises, a dégagé en 2006 un chiffre d’affaires
de près de CHF 90 millions. Elle oc-cupe dans le monde près de 650
collaborateurs (598 FTE). Sur le plan opérationnel, STI restera
indépendante et sera intégrée dans AFG en tant que nouvelle cinquième
division sous le nom de Surface Technologies. STI, qui relève depuis
1998 de la propriété unique du président du conseil d’administration
et actionnaire majoritaire d’AFG, M. Edgar Oehler, sera reprise dans
son intégralité par AFG Arbonia-Forster-Holding SA à un prix de max.
CHF 86.8 millions. Le prix d’achat convenu dépendra de l’évolution de
certaines valeurs de performance déterminées de STI au cours de ces
cinq prochaines années. L’intégration dans AFG de STI, au bénéfice et
à la croissance solides, contribuera à améliorer la capacité
bénéficiaire du groupe AFG et réduira sa dépendance marquée vis-à-vis
de l’évolution conjoncturelle dans le secteur du bâtiment.

Investissement stratégique

Les réflexions stratégiques sous-jacentes à cette étape ont été
déterminantes, que ce soit pour AFG ou pour STI. Le groupe STI, dont
les origines remontent à Hartchrom SA fondée en 1957 à Steinach,
dispose des installations les plus modernes en Europe pour la
finition galvanisée, chimique et mécanique HighTech des surfaces.
Récemment a été officiellement mise en service, dans l’agglomération
de Stuttgart et après des investissements de CHF 23 millions, l’usine
la plus grande et la plus moderne en dehors de Steinach. Figurent par
exemple parmi les clients de STI le plus grand fabricant mondial de
machines d’impression, l’industrie du papier, les fabricants
automobile, les constructeurs de moteurs de grande capacité,
l’industrie de la navigation aérienne et les groupes internationaux
de produits alimentaires. Pour eux, l’entreprise de Steinach chrome,
enduit et affine les cylindres d’impression resp. de traitement et
elle traite les surfaces de pièces usinées de différentes tailles
avec la précision la plus grande jusque dans les nano dimensions. Que
ce soit dans le recouvrement comme dans le traitement mécanique des
surfaces, les entre-prises relevant de STI ¦ HAG bénéficient, sur le
plan international, d’une réputation exceptionnelle. Elles disposent
également d’un leadership incontesté sur le plan technologique et
commercial sur les marchés où elles sont présentes.

Une forte capacité bénéficiaire en dépit d’une croissance rapide

Au cours de ces cinq dernières années, STI s’est développée
rapidement. Près de CHF 100 millions ont été investis ces 10
derniè-res années dans la recherche et le développement, dans
l’extension des capacités de production et dans la conquête de
nouveaux marchés. Le chiffre d’affaires a progressé de 74 pour-cent
entre 2001 et 2005 alors que, pendant cette période, la marge EBIT a
été maintenue en moyenne à un niveau élevé de 13 pour-cent. 50 ans
après sa fondation, STI prévoit d’effectuer désormais un saut
technologique marquant tout en conquérant simultanément de nouveaux
marchés. En dehors des anciennes technologies de sur-face, STI va,
avec le domaine du recouvrement technique en tant que technologie de
même rang que Hartchrom, conquérir à partir de l’été 2007 un marché
dont le potentiel constitue un multiple du domaine d’activités actuel
qui, s’il a été source de succès, est limité en termes de croissance.
Avec son expansion déjà lancée en Asie, où la Chine a été choisie
comme localisation pour deux nouvelles usines, STI aborde par la même
occasion des clients importants et une nouvelle région de vente. Ce
qui favorise le ren-forcement de sa position de leader sur le marché
et va également déboucher, en parallèle à une forte croissance, sur
une aug-mentation significative des revenus.

Pendant les cinq années à venir, c’est-à-dire jusqu’en 2011, STI
devrait, à l’aide de cette stratégie, atteindre une croissance allant
jusqu’à 60 pour-cent et faire passer son chiffre d’affaires à CHF 135
millions. Sur la base d’investissements élevés à hauteur de près de
CHF 55 millions qui seront effectués jusqu’en 2011 au développement
technologique et des marchés, la marge EBIT devrait certes se
réduire, entre 2007 et 2009, à près de 7 pour-cent, pour doubler
ensuite jusqu’en 2011 à plus de 14 pour-cent.

Une nouvelle division technologie en tant que cinquième division
d’AFG

Sur le plan de la direction, STI ¦ HAG continuera à fonctionner en
tant que groupe indépendant d’entreprises et il sera intégré à AFG en
tant que cinquième division, la division Surface Technologies. Cela
permettra à M. Edgar Oehler, qui exerçait également jusqu’ici la
fonction de CEO de STI, de transférer cette tâche à une nouvelle
direction de division encore à désigner. Celle-ci sera également
responsable du déploiement des synergies qui devraient provenir moins
du domaine du personnel que des domaines du développement des
produits, de la collaboration technique, des approvisionnements, de
l’abord commun de nouveaux marchés et de l’internationalisation qui
doit être poursuivie.

En tant que société cotée en Bourse, AFG a vécu, au cours de ces
trois dernières années, une phase de forte croissance. Les produits
et les systèmes des quatre divisions se complètent pour former une
offre homogène autour du bâtiment et elles suivent en ce sens, sous
forme conséquente, la stratégie du groupe de « One Building - One
Stop ». Alors que trois des quatre divisions d’AFG sont axées sur le
bâtiment, la division technique de l’acier fabrique essentiellement -
à l’image de STI ¦ HAG dans le domaine de la technologie des surfaces
- des produits à forts composants technologiques et processus dans le
domaine HighTech. La constitution d’un nouveau pôle technologique au
sein d’AFG qui, en dehors de la division technique de l’acier, se
compose de Fors-ter Technique de tubes en acier et de Forster
Systèmes de profilés, paraît donc parfaitement appropriée.

En dehors de l’influence positive à long terme des activités à fortes
marges de STI sur la marge moyenne du groupe, l’intégration de STI
relativisera également la dépendance d’AFG envers la situation
conjoncturelle européenne dans le bâtiment. « C’est par ces deux
effets que l’intégration de STI sera d’une grande utilité pour AFG,
ceci indépendamment du fait que STI s’avère être une perle
industrielle sur la base du développement escompté » relève M. Edgar
Oehler, président du conseil d’administration et CEO du groupe AFG. «
La participation d’AFG dans STI aura également des effets positifs
durables sur le potentiel de croissance comme sur l’évolution de la
valeur de l’entreprise AFG ».

Réalisation indépendante de la transaction

Afin de respecter une bonne Corporate Governance et pour éviter tout
conflit d’intérêts, l’ensemble de la transaction a été prépa-ré par
un comité du conseil d’administration d’AFG sous la direction de Paul
Witschi avec l’intégration d’un consultant externe indépendant. Ni M.
Edgar Oehler ni M. Ernst Buob, vice-président du conseil
d’administration d’AFG et membre du conseil d’administration de STI,
n’ont fait partie de ce comité. KPMG, qui a été mandatée en tant
qu’instance indépendante pour élaborer une Fairness Opinion, a
constaté par ailleurs que l’évaluation de l’entreprise faite par
PricewaterhouseCoopers resp. le prix d’achat qui a été recommandé par
le comité du conseil d’administration reflétait correctement la
valeur de STI. Le financement à court terme de la reprise s’effectue
dans le cadre des lignes de crédit à la disposition de l’entreprise
sous la forme de crédits bancaires correspondants.

Informations électroniques : Vous retrouverez ce communiqué ainsi que
d’autres informations sur AFG Arbonia-Forster-Holding SA sur notre
site Internet www.afg.ch.

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E i n l a d u n g
Medienkonferenz der AFG Arbonia-Forster-Holding AG vom 9. Januar 2007

Sehr geehrte Damen und Herren

Die AFG Arbonia-Forster-Holding AG übernimmt die in der
Oberflächenverarbeitung weltweit führende STI Surface Technologies
International Holding AG in Steinach SG. Gerne laden wir Sie deshalb
zu einer Medienkonferenz wie folgt ein:

Datum:      Dienstag, 9. Januar 2007
Ort:        Hotel Savoy Baur en Ville (www.savoy-zurich.ch)
            Festsaal
            Poststrasse 12
            8001 Zürich
Programm:   10.00 Uhr           Türöffnung
            10.30 Uhr           Begrüssung, Einleitung und Erläuterungen zur
                                Medienkonferenz von Dr. Edgar Oehler,
                                Präsident und Delegierter des Verwaltungsrates
                                der AFG
            11.30 Uhr           Diskussion und Fragen
            ca. 12.00 Uhr       Ende der Medienkonferenz

Eine Anmeldung ist nicht erforderlich.

Wir freuen uns, Sie anlässlich der heutigen Medienkonferenz in Zürich
persönlich begrüssen und informieren zu dürfen.

Mit freundlichen Grüssen
AFG Arbonia-Forster-Holding AG

Dr. Edgar Oehler
Präsident und Delegierter des
Verwaltungsrates

Fin du communiqué                                 euro adhoc 09.01.2007 07:00:00

Rückfragehinweis:

Edgar Oehler Paul Witschi Felix Bodmer
Président du conseil Président du comité du CA Chief Financial Officer
d’administration
Tél. +41 71 447 97 02 Tél. +41 79 421 12 29 Tél. +41 71 447 45 51
edgar.oehler@afg.ch paul_witschi@gmx.ch felix.bodmer@afg.ch

Branche: Matériaux de construction
ISIN: CH0012132509
WKN: 1213250
Index: SPI, SPIEX
Börsen: SWX Swiss Exchange / Marché officiel