22.03.2007 – 06:49

Implenia AG

euro adhoc: Implenia AG
Chiffres commerciaux/Bilan
Implenia dépasse les attentes Succès dès le premier exercice : résultat positif, capacité bénéficiaire réjouissante et cash flow solide

  Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
  contenu.

21.03.2007

D i e t l i k o n, le 22 mars 2007. Né de la fusion des deux plus 
importantes entreprises suisses de construction, Zschokke et 
Batigroup, le Groupe Implenia, leader des services de construction, 
s’est assuré le succès dès son premier exercice. Les travaux 
d’intégration ont été en grande partie menés à bien. Le résultat 
opérationnel (EBIT) a atteint un niveau réjouissant, à CHF 50,3 
millions. Malgré les coûts exceptionnels entraînés par la fusion, le 
free cash flow se monte à CHF 23,8 millions et la position nette de 
liquidités est positive. Le résultat du Groupe, lui aussi positif, 
s’inscrit à CHF 6,1 millions. Le chiffre d’affaires a atteint CHF 2,8
milliards, alors que le carnet de commandes à fin décembre 2006 
s’établissait à CHF 2,3 milliards. Grâce à une conjoncture soutenue, 
les suppressions d’emplois ont été nettement moins importantes que 
prévu. Un versement de CHF 0,35 sous forme d’un remboursement partiel
de la valeur nominale (CHF 4,85) est proposé à l’Assemblée Générale. 
La direction du Groupe est optimiste pour l’exercice 2007 en cours.

« Les objectifs du premier exercice ont été atteints, voire dépassés 
», a souligné Christian Bubb, CEO d’Implenia. « Ces bons résultats 
confirment le bien-fondé de la fusion. Dans tous les segments sur 
lesquels nous opérons, Implenia s’est imposé en leader incontesté. »

En raison des nombreux facteurs exceptionnels liés à la fusion, il 
est difficile d’établir des comparaisons significatives d’une année 
sur l’autre. La transparence des résultats annuels est, en outre, 
rendue plus difficile par le fait que les normes de comptabilité IFRS
ignorent le concept de fusion: l’intégration est donc considérée 
comme une acquisition de Batigroup par Zschokke, en date du 2 mars 
2006. Les chiffres d’affaires et les résultats publiés pour 
l’exercice 2006 s’appliquent donc à la période allant du 1er janvier 
au 31 décembre 2006 par l’ex-Groupe Zschokke et du 3 mars au 31 
décembre 2006 pour l’ex-Groupe Batigroup.

Après déduction des coûts de la fusion (CHF 39,9 millions) et 
amortissement des valeurs immatérielles à hauteur de CHF 5,3 
millions, le résultat EBIT consolidé 2006 s’inscrit à CHF 19,8 
millions et le résultat EBITDA à CHF 57,1 millions. En tenant compte 
des coûts exceptionnels impliqués par la fusion, le résultat global 
du Groupe a atteint le niveau satisfaisant de CHF 6,1 millions. Le 
free cash-flow s’élevait, en fin d’exercice, à CHF 23,8 millions, 
alors que la position nette de liquidité s’élevait à CHF 10,5 
millions. Au 31 décembre 2006, les fonds propres du Groupe 
s’élevaient à CHF 369,5 millions, soit un degré d’autofinancement de 
28,7%.

A fin décembre 2006, le carnet de commandes du Groupe s’inscrivait à 
CHF 2304 millions (contre CHF 3022 millions cumulés pour Zschokke et 
Batigroup l’année précédente), dont quelque 1671 millions seront 
réalisés durant l’exercice en cours. Le solde se répartit sur 
plusieurs années, à compter de 2008. Ce repli par rapport à 
l’exercice précédent s’explique principalement par la diminution du 
volume de travail dans les projets NLFA et l’arrivée à son terme du 
contrat d’entreprise totale pour le tunnel ferroviaire du Lötschberg.

Division Entreprise générale En 2006 , la Division Entreprise 
générale a réalisé un chiffre d’affaires de CHF 1144 millions (1063 
millions cumulés pour Zschokke et Batigroup en 2005), avec un 
résultat opérationnel (EBIT) de CHF 13,3 millions (13,5 millions 
cumulés en 2005). A fin décembre 2006, le carnet de commandes 
s’inscrivait à CHF 1107 millions (1436 millions cumulés un an plus 
tôt), dont 829 millions à réaliser sur l’exercice 2007. L’intégration
des deux entreprises générales a été menée à bien dès la mi-2006 et a
continué à renforcer le leadership du Groupe sur le marché.

Division Construction (Infra et Construction industrielle) Les deux 
unités de la division Construction ont atteint en 2006 un très bon 
résultat d’exploitation (EBIT) avant coûts exceptionnels, qui 
progresse à CHF 32,3 millions (27,3 millions cumulés pour Zschokke et
Batigroup en 2005). Le chiffre d’affaires atteint CHF 1607 millions 
(1719 millions cumulés pour Zschokke et Batigroup en 2005). A fin 
décembre 2006, le carnet de commandes s’inscrivait à CHF 1076 
millions (1477 millions cumulés pour Zschokke et Batigroup fin 2005),
dont 769 millions environ seront réalisés durant l’exercice 2007. Les
travaux d’intégration sont en grande partie achevés, le reste le sera
au cours de l’année 2007.

Division Real Estate Créée en 2006, la division Real Estate regroupe 
l’ensemble des activités situées en amont et en aval de la 
construction proprement dite.

A fin décembre 2006, le carnet de commandes des sociétés Reuss Group 
AG, Robert Aerni Ingenieur AG et Privera AG s’inscrivait à CHF 120 
millions (108 millions à fin décembre 2005), dont 73 millions seront 
réalisés durant l’exercice 2007, sur un budget de 108 millions. En 
2006, le chiffre d’affaires s’est élevé à CHF 107 millions (66 
millions en 2005), pour un résultat d’exploitation (EBIT) avant coûts
exceptionnels de CHF 1,8 millions (1,2 millions en 2005).

L’unité Développement de projet / Promotion immobilière a atteint 
l’an dernier un résultat d’exploitation (EBIT) avant coûts 
exceptionnels de CHF 5,0 millions (11,7 millions en 2005). Différents
investissements et désinvestissements sont à nouveau prévus en 2007. 
Le montant des désinvestissements s’est élevé à CHF 76,9 millions en 
2006 (69,4 millions en 2005), celui des investissements à CHF 42,8 
millions (48,6 millions en 2005).

Perspectives Les derniers travaux d’intégration seront en principe 
menés à bien d’ici à la fin de l’année 2007. Comme prévu, ils 
entraîneront encore CHF 10 millions de coûts exceptionnels. Implenia 
poursuit l’optimisation de son organisation, afin d’améliorer encore 
sa "force de frappe". Il s’agit, pour l’essentiel, de l’intégration 
de l’Entreprise générale (à l’exception de la société Privera AG) 
dans la Division Real Estate, de la création d’un Corporate Center au
niveau du Holding et de la mise en place des structures nécessaires 
pour un accès sélectif et ciblé à des marchés de services 
intéressants à l’étranger. A moins d’une évolution notable de la 
conjoncture, la direction du Groupe s’attend à une progression 
positive du chiffre d’affaires et du résultat pour son exercice 2007.

Remboursement partiel Fort de ce bon résultat et des perspectives 
prometteuses du Groupe, il sera proposé à l’Assemblée générale le 
versement de CHF 0,35 par action, sous forme d’un remboursement 
partiel de sa valeur nominale (CHF 4,85).

Elections au Conseil d’administration Le Conseil d’administration 
propose à l’Assemblée générale l’élection du Dr. Ian Goldin, de 
nationalités française et sud-africaine, qui a travaillé à la Banque 
Mondiale (World Bank Group), et de M. Jim Cohen, citoyen britannique,
qui a toute l’expérience acquise chez Balfour Beatty, l’un des 
leaders des services de construction. Le Conseil s’enrichira ainsi de
compétences précieuses en matière de développement de projets 
internationaux et de PPP (partenariats public/privé).

Fin du communiqué                                 euro adhoc 22.03.2007 06:45:00

Rückfragehinweis:

Christian Bubb, CEO Implenia
Tél. 044 805 45 55, Mobile 079 219 86 80
Email christian.bubb@implenia.com

Roger Merlo, CFO Implenia
Tél. 022 787 03 17, Mobile 079 353 78 10
Email roger.merlo@implenia.com

Branche: Matériaux de construction
ISIN: CH0023868554
WKN: 2386855
Index: SPI, SSCI, SPIEX
Börsen: SWX Swiss Exchange / Marché officiel