euro adhoc: conwert Immobilien Invest AG
Quartals- und Halbjahresbilanz /
conwert Immobilien Invest AG mit Umsatzverdoppelung und überproportionalen
Ergebnissteigerungen im 1. Halbjahr 2007
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6-Monatsbericht
27.08.2007
conwert Immobilien Invest AG mit Umsatzverdoppelung und überproportionalen Ergebnissteigerungen im 1. Halbjahr 2007
Wien, 27.08.2007. Die an der Börse notierte conwert Immobilien Invest AG setzte ihr dynamisches Wachstum im 1. Halbjahr 2007 konsequent fort und konnte bei Umsatz- und Ertragskennzahlen neue Rekordwerte erzielen. Die Umsatzerlöse wurden im Vergleich zur Vorjahresperiode um 99 % auf EUR 178,35 Mio. gesteigert. Das Betriebsergebnis (EBIT) wurde binnen eines Jahres auf EUR 101,61 Mio. mehr als verdoppelt, das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 161 % auf EUR 90,09 Mio. erhöht. Das Immobilienvermögen wurde auf EUR 2,02 Mrd. ausgebaut. Die hohe Qualität des Portfolio-Ausbaus wird auch durch die Steigerung des Buchwertes (NAV) pro Aktie unterstrichen, der trotz einer signifikant höheren Aktienanzahl auf EUR 15,33/Aktie angehoben werden konnte; ein Zuwachs von 6 % seit Jahresende 2006 (EUR 14,49/Aktie).
- Rekordwerte bei Umsatz- und Ertragskennzahlen Alle Umsatzkennzahlen konnten in der Berichtsperiode signifikant gesteigert werden. Im Vergleich zum Halbjahresergebnis des Vorjahres wurden die Umsatzerlöse um 99 % auf EUR 178,35 Mio. erhöht. Bei den Vermietungserlösen konnte eine Steigerung auf EUR 50,13 Mio. erzielt und damit der Vorjahreswert um 46 % übertroffen werden. Der Internationalisierung des Immobilien-Portfolios folgend kamen bereits 44 % der Vermietungserlöse aus dem Ausland, nach 40 % im Geschäftsjahr 2006. Im Rahmen der Verkaufs-Aktivitäten konnten die Veräußerungserlöse um 131 % von EUR 55,44 Mio. auf EUR 128,22 Mio. gesteigert werden. Die Gesamt-Verkaufserlöse aus Veräußerung von Einzelliegenschaften im Hold- und Trading-Portfolio sowie dem Verkauf von Eigentumswohnungen lagen damit rund 18 % über den IFRS-Bilanzwerten der Immobilien, sodass conwert einen Gewinn von EUR 19,30 Mio. erzielte (1-6/2006: Verkaufsgewinn EUR 7,93 Mio. bzw. 17 % Gewinnmarge). Auf Cash-Basis lagen die Verkaufsgewinne sogar rund 22 % über den Anschaffungskosten. Aufgrund der positiven Umsatzentwicklung konnten auch die Ertragskennzahlen auf neue Halbjahres-Rekordwerte gesteigert werden. So konnten die Funds from Operations (FFO) von EUR 25,80 Mio. in der Vorjahresperiode auf EUR 40,76 Mio. gesteigert werden. Das Betriebsergebnis (EBIT) wurde im Vergleich zum 1. Halbjahr 2006 auf EUR 101,61 Mio. mehr als verdoppelt und somit der Gesamtjahreswert 2006 (EUR 104,42 Mio.) bereits weitestgehend erreicht. Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) konnte so wesentlich verbessert werden und betrug EUR 90,09 Mio., was eine Steigerung von 161 % gegenüber dem 1. Halbjahr 2006 bedeutet. Das Konzernergebnis konnte im Jahresvergleich auf EUR 67,18 Mio. beinahe verdreifacht werden, wobei nur äußerst geringe tatsächlich liquiditätswirksame Ertragsteuerzahlungen (EUR 49.000) anfielen. Das überproportionale Ertragswachstum, welches trotz einer durch die Kapitalerhöhung auf 55 % gesteigerten Eigenkapitalquote erwirtschaftet werden konnte, unterstreicht die hohe operative Ertragskraft der conwert. Das Periodenergebnis je Aktie erhöhte sich im Berichtszeitraum von EUR 0,48 auf EUR 0,93. Das adaptierte Ergebnis je Aktie, welches ausschließlich liquiditätswirksame Ertragsteuern berücksichtigt, konnte von EUR 0,72 auf EUR 1,26 gesteigert werden.
- Exzellente Finanzlage und Substanzwertsteigerung Der Cashflow aus dem Ergebnis verbesserte sich gegenüber der Vorjahresperiode um 72 % auf EUR 36,00 Mio. Das Eigenkapital erhöhte sich von EUR 857,99 Mio. zum 31.12.2006 um 55 % auf EUR 1.333,03 Mio., wodurch sich per 30.06.2007 eine Eigenkapitalquote von 55 % ergab, nach 45 % zum Jahresende 2006. Damit verfügt conwert über eine ausgezeichnete Bilanzstruktur für den weiteren Ausbau der Geschäftstätigkeit. Ausgezeichnet entwickelten sich auch die immobilienspezifischen Kennzahlen der conwert. Der Substanzwert je Aktie (NAV/Aktie) wurde seit Jahresende 2006 trotz einer kapitalerhöhungsbedingten, signifikant höheren Aktienanzahl von EUR 14,49 je Aktie auf EUR 15,33 je Aktie verbessert, ein Anstieg von 6 %. Der adaptierte Substanzwert je Aktie (Adaptierter NAV/Aktie), der auch stille Reserven beim Immobilien-Portfolio und bei latenten Steuern berücksichtigt, beträgt zum 30.06.2007 EUR 18,79 je Aktie. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis lag per Ultimo bei 15,38 und das Verhältnis des Kurses zum adaptierten Gewinn bei 11,35.
- Immobilien-Portfolio übersteigt 2-Milliarden-Euro-Marke Durch den Ausbau des Immobilien-Portfolios um hochwertige Objekte überschritt das Immobilienvermögen erstmals die 2-Milliarden-Euro-Marke. In den ersten sechs Monaten 2007 konnte ein Zuwachs von 21 % von EUR 1,67 Mrd. auf EUR 2,02 Mrd. erzielt werden. Das Liegenschafts-Portfolio wurde auf 1.238 Objekte ausgebaut. Die Gesamtnutzfläche belief sich auf 1.570.050 m², nach 1.322.412 m² zum Jahresende 2006 und 1.154.332 m² zum Ende des 1. Halbjahres 2006.
- Eintritt in den slowakischen Markt Nachdem conwert bereits in den CEE-Staaten Tschechien und Ungarn erfolgreich im Altbau-Development und Wohnungs-Neubau tätig ist, erschließt das Unternehmen nunmehr mit der Slowakei einen dritten CEE-Markt. Für die nächsten 2 Jahre hat conwert bereits Investitionen von EUR 29 Mio. in der Slowakei fixiert und wird in Pressburg und Zilina 354 Wohnungen mit rund 28.000 m² errichten.
- Wachstumskurs wird fortgesetzt Aufgrund des weiterhin positiven Marktumfelds wird conwert im Rahmen ihres Akquisitions- und Investitionsprogramms im 2. Halbjahr 2007 insgesamt EUR 300 - 400 Mio. in den Ausbau des Immobilien-Portfolios investieren und das Immobilienvermögen damit auf rund EUR 2,2 - 2,4 Mrd. erhöhen. conwert wird dabei neben ihrer Expansionstätigkeit in Österreich und Deutschland auch ihre Wachstumsaktivitäten in den CEE-Nachbarländern forcieren. Insgesamt sind bis 2009 Investitionen von rund EUR 110 Mio. in den CEE-Staaten fixiert. conwert wird dabei rund 1.200 Wohnungen mit rund 104.000 m² revitalisieren oder errichten. Weiterer wesentlicher Erfolgsfaktor bei der Unternehmensentwicklung ist die aktive Bewirtschaftung von Immobilien im Bestand, wo durch Neuvermietung oder Mietanpassungen höhere Mieterträge erzielt werden sollen. Dieser Ertrags- und Wertsteigerungsstrategie wie auch den attraktiven Rahmenbedingungen auf den Wohnimmobilienmärkten folgend geht der Vorstand von einer weiteren positiven Unternehmensentwicklung aus. Die Vermietungserlöse werden entsprechend der Portfolio-Ausweitung über den Vorjahreswerten zu liegen kommen."Die auf Teilmärkten bei Einzelliegenschaften vorherrschende hohe Nachfrage und das steigende Preisniveau wird conwert durch eine Forcierung gewinnbringender Verkaufs-Aktivitäten zur Ertragsoptimierung nutzen. Mittelfristig ist geplant, das jährliche Volumen im Rahmen der Verkaufs-Aktivitäten von aktuell rund 10 % des gesamten Immobilien-Portfolios auf rund 15 % zu steigern und somit auch die Innenfinanzierungskraft der conwert für Neuakquisitionen nachhaltig zu stärken. Bei den Ertragskennzahlen rechnet der Vorstand mit einer deutlichen Steigerung gegenüber den Vorjahreswerten."
Ausgewählte Kennzahlen
Unternehmenskennzahlen in EUR Mio.
1-6 2007 1-6 2006 Veränderung 2006
Vermietungserlöse 50,13 34,34 46 % 79,54
Veräußerungserlöse 128,22 55,44 131 % 185,46
Umsatzerlöse 178,35 89,78 99 % 265,00
Betriebsergebnis (EBIT) 101,61 47,46 114 % 104,42
Finanzergebnis -11,53 -12,90 11 % -27,39
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 90,09 34,57 161 % 77,03
Konzernergebnis 67,18 23,19 180 % 51,67
Konzernergebnis nach
Minderheitenanteile 66,97 23,15 190 % 51,82Bilanzsumme 2.416,41 1.763,71 37 % 1.921,85 Eigenkapital 1.333,03 826,62 61 % 857,99 Eigenkapitalquote in % * 55,2 46,9 - 44,6 Adaptierte Eigenkapitalquote in %** 55,7 47,5 - 45,3
Funds from Operations (FFO) 40,76 25,80 58 % 64,62
* Eigenkapital inkl. Minderheitenanteile ** Eigenkapital einschließlich Mieterfinanzierungsbeiträge
Kennzahlen Immobilien-Portfolio
30.06.2007 30.06.2006 Veränderung 31.12.2006
Anzahl der Objekte 1.238 899 38 % 981
Mieteinheiten 18.506 13.739 35 % 15.376
Gesamtnutzfläche in m² 1.570.050 1.154.332 36 % 1.322.412
PKW-Stell-/Garagenplätze 5.403 3.208 65 % 4.298
Immobilienvermögen in EUR Mio. 2.016,64 1.475,61 37 % 1.673,37Aktienkennzahlen
30.06.2007 30.06.2006 Veränderung 2006
Ergebnis je Aktie in EUR 0,93 0,48 94 % 0,97
Adaptiertes Ergebnis je Aktie
in EUR 1,26 0,72 74 % 1,44
Ultimokurs der Aktie in EUR 14,30 14,90 -4 % 16,40
Buchwert/Aktie in EUR 15,33 14,00 10 % 14,49
Adaptierter NAV/Aktie in EUR 18,79 n.a. - 19,19
Anzahl der Aktien zum Ultimo 85.359.273 58.684.500 45 % 58.684.500
Marktkapitalisierung in EUR Mio. 1.220,64 874,40 40 % 962,43
Kurs/Gewinn-Verhältnis 15,38 31,04 - 16,91
Kurs/Adaptierter Gewinn-Verhältnis 11,35 20,64 - 11,39Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest AG, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des Vorstands,
T +43 / 1 / 521 45-200
E kowar@conwert.at
Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-31,
E r.mayrl@hochegger.com
Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Markt