EANS-Adhoc: Sparkassen Immobilien AG
Erfolgreiches erstes Halbjahr
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6-Monatsbericht
31.08.2010
Ad hoc Mitteilung Wien, 31.08.2010
Sparkassen Immobilien AG: Erfolgreiches erstes Halbjahr
Die börsennotierte Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg: SPI:AV, Reuters: SIAG.VI) blickt nach einem erfolgreichen ersten Quartal auch auf ein konstant gutes erstes Halbjahr zurück.
Unterschiedliche Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Das erste Halbjahr war gekennzeichnet von einer allmählichen Verbesserung der makroökonomischen Rahmenbedingungen in den Unternehmensmärkten, wobei sich der Aufholprozess unterschiedlich schnell gestaltet. Während die Erholung in Deutschland, Österreich, Tschechien und in der Slowakei am weitesten fortgeschritten ist und die Konjunktur in diesen Ländern im Jahresvergleich eine sehr gute Entwicklung vorweist, sind Ungarn, Rumänien und Bulgarien derzeit noch nicht auf den Wachstumspfad zurückgekehrt.
Hochwertiges Immobilienportfolio Die Sparkassen Immobilien AG besitzt per 30.06.2010 ein Portfolio aus 251 Wohn- , Büro- und Geschäftsobjekten sowie Hotels mit einem Immobilienvermögen in Höhe von EUR 1.853,7 Mio. (31.12.2009: EUR 1.900,8 Mio.). Der Vermietungsgrad beträgt stabile 90 %, die Bruttomietrendite liegt bei sehr guten 6,8 %. Die Mieterlöse betrugen im Berichtszeitraum EUR 48,2 Mio. und konnten gegenüber dem Vergleichszeitraum um EUR 3,5 Mio. erhöht werden (1. Hj. 2009: EUR 44,7 Mio.).
Konstant gute operative Entwicklung Die Steigerung der Nächtigungen und Zimmerauslastungen im ersten Halbjahr wirkte sich positiv auf die Erlöse aus der Hotelbewirtschaftung aus, die auf EUR 17,0 Mio. gestiegen sind (1. Hj. 2009: EUR 16,2 Mio.). Dies entspricht einem Zuwachs von 5,2 %, während sich der Aufwand aus der Hotelbewirtschaftung lediglich um 3,4 % auf EUR 13,7 Mio. erhöhte.
Betrachtet man die Nutzungsarten, leisten Geschäftsobjekte nunmehr mit 35,5 % den größten Beitrag zu den Mieterlösen, gefolgt von Büroflächen mit 31,1 % und Wohnimmobilien mit 28,4 %. Die vermieteten Hotels erbringen im Berichtszeitraum einen Anteil von 5 %. Die in Form von Managementverträgen betriebenen Hotels - Vienna Marriott und Budapest Marriott - sind in den Erlösen aus der Hotelbewirtschaftung ausgewiesen.
Ergebnissteigerung Die Sparkassen Immobilien AG veräußerte im ersten Halbjahr 2010 fünf Wohnimmobilien, drei in Wien und zwei in Berlin. Alle Objekte konnten über ihrem Schätzwert verkauft werden. Das daraus resultierende Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien betrug EUR 2,6 Mio. (1. Hj. 2009: EUR 0,3 Mio.). Das EBITDA konnte in Folge um 10 % auf EUR 36,8 Mio. gegenüber der Vorjahresperiode gesteigert werden (1. Hj. 2009: 33,5 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT) konnte in der Berichtsperiode von EUR 23,8 Mio. auf EUR 30,1 Mio. deutlich verbessert werden.
Positive Kennzahlenentwicklung Der operative Cashflow aus dem Ergebnis ist von EUR 33,0 Mio. auf EUR 33,2 Mio. leicht gestiegen. Die Funds From Operations (FFO) haben sich im Berichtszeitraum von EUR 11,3 Mio. auf EUR 11,4 Mio. entwickelt. Das Net Operating Income (NOI) hat sich im Vergleich zur Vorjahresperiode auf Grund höherer Mieterlöse um 17 % auf EUR 38,7 Mio. verbessert (1. Hj. 2009: 33,0 Mio.). Der EPRA-NAV (Net Asset Value nach EPRA-Standard) stieg im Vergleich zum Bilanzstichtag von EUR 8,13 auf EUR 8,23 je Aktie am 30.06.2010.
Qualitätsstrategie sichert erfolgreichen Fortschritt bei Entwicklungsprojekten Nach planmäßiger Fertigstellung wurden im Februar und März die bisher größten Entwicklungsprojekte der Sparkassen Immobilien AG, die Shoppingcenter Sun Plaza in Bukarest und Serdika Center in Sofia, erfolgreich eröffnet. Beide Objekte sind nahezu vollständig vermietet und erwirtschaften für das Unternehmen inzwischen regelmäßige Erträge.
Das Projekt Neutor 1010, ein Büro- und Wohnhaus mit insgesamt 11.000 m² Nutzfläche in der Wiener Innenstadt, befindet sich in der Phase der Fertigstellung und wird im Herbst 2010 eröffnet. Drei Viertel der Gewerbeflächen konnten bereits langfristig vermietet werden. In den darüber liegenden Geschoßen entstehen 34 Luxus-Appartements, von denen bereits 27 vor Fertigstellung verkauft wurden. In Bratislava befindet sich das Bürogebäude Galvaniho 4 in der Endphase und ist bereits zu drei Viertel vermietet.
Die etwa 12 ha große Land-Bank der Sparkassen Immobilien AG umfasst sechs Entwicklungsgrundstücke in den EU-Hauptstädten Zentral- und Osteuropas. In Bratislava verfügt das Unternehmen über eine Liegenschaft mit einem baugenehmigten Büroprojekt. Im Zentrum von Prag steht eine Fläche für die Entwicklung eines Hotels mit 150 Zimmern zur Verfügung. Auch in Bulgarien und Rumänien besitzt das Unternehmen Liegenschaften mit hohem Potenzial. Im Zentrum Sofias ist ein Büroprojekt gemeinsam mit der Immorent AG geplant. Im Süden Bukarests soll ein 40.000 m² großes Fachmarktzentrum entstehen, und im Stadtteil Grivitei, an einem innerstädtischen Top-Standort, ist eine Büro-Hotel-
Nutzung vorgesehen. Alle Projekte befinden sich in der Planungs- und Genehmigungsphase und werden gestartet, sobald die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen es erlauben.
Hauptversammlung 2010
Am 21.05.2010 wurde die ordentliche Hauptversammlung 2010 abgehalten. Acht von zehn Tagesordnungspunkten wurden dabei mit hoher Zustimmung angenommen. Nur die angestrebte Umwandlung der Genussscheine und ein weiterer damit in Zusammenhang stehender Tagesordnungspunkt fanden nicht die nötige 75 %-Mehrheit, sondern eine Zustimmung von 56 %. Die Sparkassen Immobilien AG arbeitet weiter im Sinne der Anleger an der Vereinfachung der Kapitalstruktur und damit an der Lösung dieser Thematik.
s IMMO Aktie verdoppelt Gewichtung im IATX Einige Unternehmensfusionen führten zu Zusammenlegungen bei österreichischen Immobilienaktien und zu einem Konzentrationsprozess im IATX. Davon profitierte die Aktie der Sparkassen Immobilien AG deutlich. Ihre Gewichtung im Index verdoppelte sich und beträgt nunmehr 18,2 %.
Der Verlauf der s IMMO Aktie im ersten Halbjahr 2010 war von den gesamteuropäischen Entwicklungen geprägt. Die Entwicklung des EURO und die von der Schuldenkrise beeinflussten Volkswirtschaften führten zu sinkenden Aktienkursen. Auch die s IMMO Aktie büßte leicht ein und notierte zum Halbjahresschluss mit EUR 4,78 knapp unter dem Wert vom 31.03.2010 (EUR 4,95). Gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres weist die s IMMO Aktie allerdings eine Performance von 11,5 % auf. Im Vergleich dazu stieg der den gesamten österreichischen Aktienmarkt abbildende ATX um 8,5 %. Derzeit notiert die s IMMO Aktie bei EUR 5,15 (Schlusskurs 30.08.2010).
Ausblick Die Sparkassen Immobilien AG wird ihren operativen Cashflow von EUR 49,0 Mio. im Jahr 2009 innerhalb der kommenden zwei Jahre auf über EUR 100 Mio. steigern.
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01.01.2010 - 30.06.2010
in EUR Mio. / Fair Value-Methode
| |1 - 6/2010 |1 - 6/2009 1)| |Erlöse |79.356 |73.481 | | davon Mieterlöse |48.228 |44.681 | | davon Betriebskostenerlöse |14.082 |12.590 | | davon Erlöse aus der Hotelbewirtschaftung |17.046 |16.210 | |Sonstige betriebliche Erträge |3.056 |7.056 | |Aufwand aus der Immobilienbewirtschaftung |-26.906 |-27.205 | |Aufwand aus der Hotelbewirtschaftung |-13.707 |-13.260 | |Bruttoergebnis |41.798 |40.072 | |Erlöse aus der Veräußerung von Immobilien |57.670 |24.060 | |Buchwerte veräußerter Immobilien |-55.060 |-23.770 | |Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien|2.610 |290 | |Verwaltungsaufwand |-7.623 |-6.912 | |Ergebnis vor Steuern, Immobilienbewertung, |36.785 |33.450 | |Abschreibungen und Finanzergebnis (EBITDA) | | | |Abschreibungen |-4.970 |-4.728 | |Ergebnis aus der Immobilienbewertung |-1.730 |-4.900 | |Betriebsergebnis (EBIT) |30.084 |23.822 | |Finanzergebnis |-18.526 |-14.976 | |Genussscheinergebnis |-5.001 |-5.059 | |Ergebnis vor Steuern (EBT) |6.558 |3.787 | |Ertragssteuern |-1.542 |-603 | |Periodenüberschuss / - fehlbetrag |5.016 |3.184 | | davon den Anteilseignern der |6.215 |3.216 | |Muttergesellschaft zuordenbar | | | | davon den Minderheitsgesellschaftern |-1.199 |-32 | |zuordenbar | | | | | | | |Ergebnis je Aktie |0,09 |0,05 |
|Immobilienkennzahlen | |30.06.2010 | |Ertragsobjekte |Anzahl |251 | |Gesamt-Nutzfläche |m2 |1.409.201 | |Mietrendite |% |6,8 | |Vermietungsgrad |% |90 | |Land-Bank |Anzahl |6 | | |Grundstücke | |
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Branche: Immobilien
ISIN: AT0000652250
WKN: 065225
Index: ATX Prime, IATX
Börsen: Wien / Amtlicher Handel