euro adhoc: conwert Immobilien Invest SE
Quartals- und Halbjahresbilanz /
conwert steigert Vermietungserlöse und Ertragskennzahlen im 1. Quartal 2008
1)FFO: Betriebsergebnis vor Ertragssteuern (EBT) -
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27.05.2008
conwert steigert Vermietungserlöse und Ertragskennzahlen im 1. Quartal 2008
Wien, 27.05.2008. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest SE hat das 1. Quartal 2008 zur Optimierung des bestehenden Immobilien-Portfolios genutzt und wesentliche Ertragskennzahlen gesteigert. Nach dem signifikanten Ausbau des Immobilien-Portfolios und der Übernahme der Immobilien-Management und Immobilien-Dienstleistungs-Unternehmen im Jahr 2007 lag der Fokus in den ersten drei Monaten 2008 auf dem nachhaltigen Asset-Management sowie der Integration der Übernommenen Gesellschaften. Entsprechend dieser Strategie konnten die Mieterträge in einem gegenüber dem Vorjahr unveränderten Immobilienbestand binnen Jahresfrist um 12 % gesteigert werden (Like-for-Like). Insgesamt legten die Vermietungserlöse um 42 % auf EUR 34,64 Mio. zu. Das Betriebsergebnis (EBIT) erhöhte sich auf EUR 40,82 Mio. (+24 %). Die Cash-Erträge (FFO und Cash-Profit) waren mit EUR 13,64 Mio. deutlich positiv.
Einen Zuwachs gab es auch bei den Immobilien-Kennzahlen, wobei im Berichtszeitraum Akquisitionen wie auch Verkäufe ausschließlich selektiv getätigt wurden. Das Immobilienvermögen erhöhte sich im 1. Quartal 2008 auf EUR 2,42 Mrd., nach EUR 2,35 Mrd. Ende 2007. Die Gesamtnutzfläche belief sich auf 1.946.100 m² (12/2007: 1.896.900 m²). Ende des 1. Quartals 2008 umfasste das Immobilien-Portfolio 23.818 Mieteinheiten und 7.422 PKW-Stellplätze. Das Nettovermögen (NAV) je Aktie konnte innerhalb eines Jahres um 12 % auf EUR 16,50 gesteigert werden.
+ Starke Entwicklung der Vermietungserlöse Die Vermietungserlöse konnten im 1. Quartal 2008 gegenüber der Vorjahresperiode um 42 % auf EUR 34,64 Mio. gesteigert werden. Dieser Anstieg resultierte aus der Flächenexpansion sowie Mietsteigerungen bei Neuvermietungen. Das starke organische Wachstum zeigt sich insbesondere auf Basis einer Like-for-Like-Analyse (unverändertes Immobilien-Portfolio im Vergleich zum 1. Quartal 2007) des auf Vermietung ausgerichteten Immobilien-Portfolios. Binnen Jahresfrist konnten die Mieterträge um 12 % gesteigert werden.
Ausgehend von einem extrem hohen Niveau waren die laufenden Handeslaktivitäten im Berichtszeitraum von einem rückläufigen Transaktionsvolumen gekennzeichnet. Die Verkaufserlöse beliefen sich auf EUR 30,12 Mio., nach überproportional starken Verkäufen im 1. Quartal 2007 (EUR 82,44 Mio.). Mit einem Verkaufsgewinn von EUR 5,82 Mio. lag die Gewinnmarge gegenüber den IFRS-Bilanzwerten weiterhin bei hohen 24 %. Auf Basis von Anschaffungskosten konnte eine Gewinnmarge von 47 % erzielt werden.
Die Dienstleistungs-Umsätze entwickelten sich mit EUR 14,58 Mio. im Startquartal erwartungsgemäß, wobei EUR 6,18 Mio. auf interne Dienstleistungen und EUR 8,40 Mio. oder rund 58 % auf Umsätze mit Dritten entfielen. Aufgrund der geringeren Veräußerungserlöse lagen die Umsatzerlöse nach EUR 106,85 Mio. in der Vorjahresperiode im 1. Quartal 2008 bei EUR 73,16 Mio.
+ Positive Ertragsentwicklung Die starke Entwicklung der Vermietungserlöse, unverändert hohe Verkaufsmargen sowie die erstmalig generierten Dienstleistungserlöse führten ebenso wie gemäß IFRS vorzunehmende Anpassungen des Zeitwertes in Höhe von EUR 19,89 Mio. (0,8 % des Immobilienvermögens) zu einer weiteren Steigerung der Ertragskennzahlen. Das Betriebsergebnis (EBIT) konnte um 42 % auf EUR 40,82 Mio. erhöht werden. Das Finanzergebnis war aufgrund des höheren Finanzierunsvolumens mit EUR -13,61 Mio. erwartungsgemäß negativ, porfitierte jedoch von Beteiligungserträgen der ECO Business-Immobilien AG (EUR 2,17 Mio.). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) konnte so mit EUR 27,21 Mio. ausgewiesen werden (Q1/2007: EUR 25,62 Mio.).Das Konzernergebnis nach Anteilen anderer Gesellschafter erhöhte sich um 8 % auf EUR 20,77 Mio.
Die Funds from Operations (FFO nach Finanzergebnis), die auf EBT-Basis die Aufwertungsgewinne nicht berücksichtigen, waren im Berichtszeitraum mit EUR 13,64 Mio. trotz geringerer Veräußerungserträge deutlich positiv (Q1/2007: EUR 34,07 Mio.). Ebenso der Cash-Profit (Netto-Cash-Ertrag: FFO abzüglich liquiditätswirksame Steuern) mit EUR 13,64 Mio.
Aufgrund einer deutlich höheren Aktienanzahl reduzierte sich der Periodengewinn je Aktie von EUR 0,33 je Aktie in der Vorjahresperiode auf nunmehr EUR 0,24 je Aktie. Das adaptierte Ergebnis je Aktie lag bei EUR 0,30 je Aktie (Q1/2007: EUR 0,44 je Aktie).
+ NAV-Wachstum auf EUR 16,50 je Aktie (+12 %) Zum 31.03.2008 verfügte conwert über ein Eigenkapital von EUR 1.400,06 Mio., die Eigenkapitalquote belief sich auf 45 %. Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten waren zum Berichtsstichtag mit durchschnittlich 5,5 % verzinst. Über diverse Zinssicherungsgeschäfte waren 71 % der verzinslichen Verbindlichkeiten gegenüber Zinsänderungsrisiken abgesichert.
Deutlich positiv entwickelte sich auch das Nettovermögen (NAV) je Aktie, das in 12 Monaten um 12 % auf EUR 16,50 je Aktie gesteigert wurde. Der adaptierte NAV je Aktie, der auch stille Reserven im Immobilien-Portfolio und latente Steuern berücksichtigt, lag bei EUR 20,95 je Aktie (2007: EUR 18,98 je Aktie).
+ Positiver Ausblick für das Gesamtjahr conwert geht für das Gesamtjahr von einer insgesamt positiven Unternehmensentwicklung aus. Bis Jahresende soll das Immobilien-Portfolio wie geplant auf rund EUR 2,5-2,6 Mrd. ausgebaut werden. Bei den Vermietungserlösen rechnet conwert mit einer weiteren konstanten Steigerung, bei den Verkaufs-Aktivitäten ist bereits im laufenden 2. Quartal 2008 eine Belebung der Nachfrage im Bereich der Einzelliegenschaften zu verzeichnen, insbesondere in sehr guten Lagen und bei Immobilien mit hoher Qualität. Zudem reagiert conwert auf die starke Nachfrage bei hochwertigen Eigentumswohnungen in Österreich und Deutschland mit verstärkten Parifizierungen und dem Abverkauf von Eigentumswohnungen. Im Gesamtjahr soll daher wie geplant ein Volumen von 10-15 % des gesamten Immobilienbestandes verkauft werden.
Im Segment Immobilien-Dienstleistungen konnten bereits im 1. Quartal 2008 wichtige Drittmandate gewonnen werden. Weitere, wachstumsstarke Projekte befinden sich aktuell in Vorbereitung, sodass das Unternehmen für das Gesamtjahr von einer planmäßigen Entwicklung ausgeht.
Der Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts soll neben steigenden Vermietungs- und Veräußerungserlösen positiv zu den Umsatz- und Ertragskennzahlen beitragen. Insgesamt geht conwert unverändert von einem deutlich über dem Vorjahr liegenden Umsatz und Betriebsergebnis (EBIT) aus. Dementsprechend wird auch die Erhöhung des Substanzwertes der Gesellschaft erwartet. Auch plant conwert für das Geschäftsjahr 2008 erstmals die Ausschüttung einer Dividende.
Der Quartalsbericht Q1/2008 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der Website www.conwert.at zur Verfügung.
Unternehmenskennzahlen
1-3/2008 1-3/2007 Veränderung 2007
Vermietungserlöse EUR Mio. 34,64 24,41 +42 % 109,49
Veräußerungserlöse EUR Mio. 30,12 82,44 -63 % 252,47
Umsatzerlöse
Dienstleistungen EUR Mio. 8,40 - - 1,16
Umsatzerlöse EUR Mio. 73,16 106,85 -32 % 363,11
Ergebnis vor Zu- undAbschreibungen (EBITDA) EUR Mio. 23,42 19,63 +19 % 75,53 Betriebsergebnis (EBIT) EUR Mio. 40,82 33,03 +24 % 172,53 Funds from Operations (FFO)1) EUR Mio. 13,64 34,07 -60 % 62,41 Cash Profit 2) EUR Mio. 13,64 34,07 -60 % 60,10 Eigenkapital EUR Mio. 1.400,06 875,46 +60 % 1.407,25 Eigenkapitalquote % 45,16 45,20 - 47,7 Gearing % 92,49 96,60 4 % 85,8
Immobilienkennzahlen Anzahl Objekte Anz. 1.637 1.004 +63 % 1.590 Mieteinheiten/ Anz. 23.818/ 15.557/ +53 %/ 23.283/ PKW-Stellplätze Anz. 7.422 4.304 +72 % 6.832 Gesamtnutzfläche m² 1.946.085 1.355.594 +44 % 1.896.898 Immobilienvermögen EUR Mio. 2.417,55 1.728,03 + 40 % 2.345,25
Aktienkennzahlen Unverwässertes Ergebnis/Aktie EUR 0,24 0,33 -27 % 1,46 Verwässertes Ergebnis/Aktie EUR 0,24 0,33 -27 % 1,44 Adaptiertes Ergebnis/Aktie 3) EUR 0,30 0,44 -32 % 1,82 Buchwert/Aktie 4) EUR 16,50 14,79 +12 % 16,25 Adaptierter NAV/Aktie EUR 20,95 18,98 +10 % 20,78 Funds from Operations/Aktie EUR 0,16 0,58 -72 % 0,79
Nettogewinn Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS Veräußerungsgewinne 2)Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame Steuern 3)Ergebnis je Aktie unter Berücksichtigung des tatsächlich liquiditätswirksamen Ertragsteueraufwandes 4)Buchwert je Aktie unter Berücksichtigung stiller Reserven im Immobilien-Portfolio und bei latenten Steuern
Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest SE, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des
Geschäftsführenden Direktoriums, T +43 / 1 / 521 45-200,
E kowar@conwert.at
Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-31,
E r.mayrl@hochegger.com
Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Markt