09.03.2012 – 18:47

KA Finanz AG

EANS-Adhoc: KA Finanz AG
Private Sector Involvement Griechenland

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KA Finanz AG / Private Sector Involvement Griechenland

09.03.2012

KA Finanz AG / Private Sector Involvement Griechenland

Die Republik Griechenland hat heute das Abstimmungsergebnis der Umschuldung
unter dem mit dem Internationalen Bankenverband (IIF) vereinbarten und am
24.02.2012 veröffentlichten Private Sector Involvement (PSI) publiziert. Die KA
Finanz AG (KF) hat am PSI-Programm mit EUR 305 Mio. Nominale griechischer
Staatsanleihen teilgenommen.

Aus der Teilnahme am PSI-Programm entsteht für die KF für das Geschäftsjahr 2011
ein unmittelbarer Aufwand von EUR 228,8 Mio., davon sind EUR 163,2 Mio.
realisierte Verluste aus dem 53,5 % Schuldverzicht. Die restlichen EUR 65,6 Mio.
sind Rückstellungen für Unterverzinsungen der neuen Anleihen, welche über die
Laufzeit wieder dem Zinsertrag zugeschrieben werden können, sofern die
Positionen im Portfolio verbleiben.

Neben den EUR 305 Mio. Staatsanleihen der Republik Griechenland hält die KF, wie
schon im Halbjahresbericht 2011 berichtet, per 31.12.2011 EUR 160 Mio. Anleihen
griechischer Staatsbetriebe mit Garantie der Republik Griechenland sowie EUR
522,8 Mio. Kreditausfallsversicherungen (CDS) und CDS-ähnliche Kontrakte. 

Am 23.02.2012 eingeführte Collective Action Clauses (CACs) gestatten der
Republik Griechenland bei Erreichen einer bestimmten Zustimmungsschwelle den
Zwangsumtausch der nicht zustimmenden Minderheit. Die Republik Griechenland hat
heute angekündigt, die CACs aktivieren zu wollen. Dies wurde von der Eurogruppe
zur Kenntnis genommen. Ob dies in weiterer Folge umgesetzt wird und daraus ein
"Credit Event" entsteht, welcher eine CDS-Aktivierung bedeutet, ist zum
Zeitpunkt dieser Veröffentlichung (09.03.2012, 16.00 Uhr) noch offen. Eine
Aktivierung der CDS bei angenommener Verlustquote von rund 80 % würde für die KF
einen zusätzlichen Aufwand von EUR 423,6 Mio. bedeuten.

Im Falle der Aktivierung der CDS über die CACs wird die gesamte Risikovorsorge
der KF für Griechenland-Positionen im Bereich von EUR 1 Mrd. liegen. Das finale
Jahresergebnis der KF wird, nach Abschluss der derzeit laufenden
Jahresabschlussarbeiten und Umsetzung erforderlicher Kapitalmaßnahmen nach
Feststellung des Jahresergebnisses im April 2012 publiziert werden. Die Zusage
für die erforderlichen Kapitalmaßnahmen seitens des Eigentümers liegt vor.

Weitere Angaben: deutsche und englische Version
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XS0422281252, AT0000329941, AT0000329768, XS0354530593, XS0354531211,
XS0354530916, XS0286975973, XS0279423775, XS0257275098, AT0000441209,
XS0185015541, XS0144772927, XS0140045302, XS0518439756, XS0494852717,
XS0472796076 

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Treasury - Investor Relations 
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1092 Wien, Türkenstraße 9
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