EANS-News: C.A.T. oil erreicht Allzeithoch in Q3 2014 bei ausgeführten
Aufträgen, Profitabilität und Ertrag
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Utl.: Trotz der Rubelabwertung stieg der Umsatz in Q3 2014 um 7,0% auf EUR
120,7 Millionen
Q3 EBITDA-Wachstum um 16,6% auf EUR 38,8 Millionen mit einer noch besseren
EBITDA-Marge von 32,2%
Deutliche Steigerung des Nettoergebnisses in Q3 2014 um 40,9% auf EUR 23,9
Millionen
CEO Manfred Kastner: Aufgrund unserer starken Leistung im dritten Quartal und
in den ersten neun Monaten sowie des guten Starts ins vierte Quartal bestätigen
wir trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen unsere Prognose für 2014.
Quartalsbericht
Wien, 27. November 2014 - C.A.T. oil AG (O2C, ISIN: AT0000A00Y78), einer der
führenden Anbieter von Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und
Kasachstan, setzte seinen profitablen Wachstumskurs im dritten Quartal
erfolgreich fort. Das Unternehmen steigerte erfolgreich seinen Umsatz und
erzielte ein deutliches
Gewinnwachstum trotz der anhaltenden geopolitischen Instabilität. C.A.T. oil
profitierte von der positiven Nachfragedynamik sowie von einem Hoch bei den
operativen Aktivitäten. Darüber hinaus erzielte die Gruppe weitere
Effizienzgewinne und setzte das strenge Kostenmanagement fort.
Manfred Kastner, Vorstandsvorsitzender der C.A.T. oil, sagte dazu: "Obwohl mit
den geopolitischen Rahmenbedingungen, den negativen Wechselkurseffekten und den
schwachen Ölpreisen die Herausforderungen zunahmen, konnten wir unsere
operativen Ergebnisse und unser Gewinnwachstum weiter verbessern. Die anhaltend
starke Nachfrage nach unseren Dienstleistungen hat zu einem Allzeithoch bei den
Aktivitäten im dritten Quartal geführt. Mit unserem starken Gewinnwachstum und
unserer Profitabilität zählen wir zu den führenden Unternehmen im russischen Öl-
und Gassektor. Aufgrund unserer starken Leistung im dritten Quartal und in den
ersten neun Monaten sowie des guten Starts ins vierte Quartal bestätigen wir
trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen unsere Prognose für 2014."
Umsatzsteigerung in Q3 2014 trotz negativer Währungseffekte
Der russische Rubel, in dem der Großteil der Verträge von C.A.T. oil fakturiert
wird, verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres eine Abwertung
gegenüber dem Euro von über 15% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Daher fiel das
Umsatzwachstum des Unternehmens geringer aus als der Anstieg der operativen
Aktivitäten. Nichtsdestotrotz konnte das Unternehmen den Umsatz gegenüber dem
Vorjahreszeitraum um 7,0% auf EUR 120,7 Millionen steigern (Q3 2013: EUR 112,8
Millionen). Die Zahl der ausgeführten Aufträge nahm im dritten Quartal um 17,3%
auf 1.258 Projekte zu (Q3 2013: 1.072 Projekte). Der durchschnittliche Umsatz je
Projekt ging jedoch aufgrund des schwächeren Rubels um 8,8% gegenüber dem
Vorjahreszeitraum auf TEUR 96 zurück (Q3 2013: TEUR 105). Im Neunmonatszeitraum
entwickelte sich der Umsatz mit EUR 323,9 Millionen (Q1-3 2013: EUR 322,9
Millionen) stabil. Die Zahl der ausgeführten Aufträge stieg in diesem Zeitraum
um 12,8% auf 3.315 Projekte (Q1-3 2013: 2.938).
Anstieg der operativen Geschäftstätigkeit in Q3 2014 in allen operativen und
Berichtssegmenten
Der Umsatz des Segments Well Services legte im dritten Quartal um 9,5% auf EUR
65,6 Millionen zu (Q3 2013: EUR 59,9 Millionen). Getrieben durch eine starke
Ausweitung der Fracturing-Aktivitäten, erhöhte sich die Zahl der ausgeführten
Aufträge in diesem Segment gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 17,7% auf 1.186
Projekte (Q3 2013: 1.008 Projekte). Der durchschnittliche Umsatz je Auftrag ging
um 7,0% auf TEUR 55 (Q3 2013: TEUR 59) zurück und spiegelte damit die
Rubelabwertung wider. Gemessen an der Gesamtzahl ausgeführter Fracturing-
Aufträge erhöhte sich der Anteil von Multi-Stage-Fracturing-Aufträgen deutlich
auf 27,6% in Q3 2014 (Q3 2013: 6,7%).
Im Segment Drilling, Sidetracking und IPM konnten die negativen Währungseffekte
durch eine Maximierung der operativen Aktivitäten teilweise kompensiert werden
und der Umsatz in Q3 2014 dadurch um 3,8% auf EUR 55,7 Millionen (Q3 2013: EUR
53,6 Millionen) erhöht werden. Das Segment erzielte einen Auftragsanstieg von
12,1% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 72 Bohrungen und Sidetracks (Q3 2013:
64 Aufträge), wobei sich die absolute Bohrleistung im Dreimonatszeitraum um
47,7% auf 113.200 Meter (Q3 2013: 76.600 Meter) erhöhte. Gemessen an der
Gesamtzahl ausgeführter Aufträge verringerte sich der Anteil horizontaler
Bohrungen und Sidetracks geringfügig auf 39,2% (Q3 2013: 40,8%).
Rekordwerte bei der Profitabilität mit einer Ausweitung der EBITDA-Marge auf
32,2%
Trotz der Beeinträchtigung des Umsatzwachstums durch die anhaltende
Rubelabwertung, profitierte C.A.T. oil von hoher Kapazitätsauslastung,
Effizienzgewinnen und konsequenter Kostenkontrolle und konnte somit die
Ertragskraft erneut stärken. Im auftragsintensiven Q3 2014 stiegen die
Umsatzkosten lediglich um 1,9% auf EUR 89,9 Millionen (Q3 2013: EUR 88,2
Millionen). In den ersten neun Monaten dagegen sanken sie um 3,1% auf EUR 250,8
Millionen (Q1-3 2013: EUR 258,8 Millionen). Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 16,6%
auf EUR 38,8 Millionen in Q3 2014 (Q3 2013: EUR 33,3 Millionen), mit einem
Rekordwert bei der EBITDA-Marge von 32,2% (Q3 2013: 29,5%). In den ersten neun
Monaten erhöhte sich das EBITDA um 9,1% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf EUR
93,8 Millionen (Q1-3 2013: EUR 86,0 Millionen) und die EBITDA-Marge stieg auf
28,9% im Vergleich zu 26,6% im Vorjahreszeitraum.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete ein noch deutlicheres
Wachstum: Es wuchs um 23,3% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf EUR 26,1
Millionen in Q3 2014 (Q3 2013: EUR 21,2 Millionen) und in den ersten neun
Monaten um 20,7% auf EUR 58,4 Millionen (Q1-3 2013: EUR 48,4 Millionen). Die
EBIT-Marge verbesserte sich in Q3 2014 auf 21,6% (Q3 2013: 18,8%) und in Q1-
3 2014 auf 18,0% (Q1-3 2013: 15,0%).
C.A.T. oil beschäftigte in Q1-3 2014 durchschnittlich 2.920 Mitarbeiter (Q1-
3 2013: 2.673 Mitarbeiter). 9,2% mehr Mitarbeiter sind für Management,
Ingenieurwesen und Crews insbesondere für den Bereich Drilling, Sidetracking und
IPM aufgebaut worden.
Deutlicher Anstieg im Nettoergebnis um 40,9% in Q3 2014
Gegenüber dem Vorjahr stieg das Nettoergebnis im dritten Quartal deutlich um
40,9% auf EUR 24,0 Millionen (Q3 2013: EUR 17,0 Millionen) und in den ersten
neun Monaten um 28,8% auf EUR 49,2 Millionen (Q1-3 2013: EUR 38,2 Millionen).
Stabile finanzielle Lage trotz deutlicher Erhöhung der Investitionen
C.A.T. oils Brutto-Cashflow stieg im dritten Quartal 2014 um 10,0% auf EUR 31,9
Millionen (Q3 2013: EUR 29,0 Millionen) und in den ersten neun Monaten um 10,8%
auf EUR 80,7 Millionen (Q1-3 2013: EUR 72,8 Millionen). Der operative Cashflow
verringerte sich jedoch um 16,8% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 24,3 Millionen
(Q3 2013: EUR 29,2 Millionen) und um 33,9% auf EUR 50,7 Millionen in den ersten
neun Monaten (Q1-3 2013: EUR 76,8 Millionen), aufgrund höherer Working Capital
Erfordernisse. Die Zahlungen für die bestellte Ausrüstung haben sich im dritten
Quartal auf EUR 39,6 Millionen mehr als vervierfacht (Q3 2013: EUR 9,3
Millionen) und im Neunmonatszeitraum mehr als verdoppelt auf EUR 81,7 Millionen
(Q1-3 2013: EUR 40,4 Millionen). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit stellt
im dritten Quartal einen Nettoabfluss von EUR 39,5 Millionen (Q3 2013: EUR 8,9
Millionen) und von EUR 81,2 Millionen in den ersten neun Monaten (Q1-3 2013: EUR
38,1 Millionen) dar. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit war im dritten
Quartal ein Nettozufluss von EUR 8,8 Millionen (Q3 2013: Nettoabfluss von EUR
34,6 Millionen) und von EUR 23,1 Millionen in den ersten neun Monaten (Q1-
3 2013: Nettoabfluss von EUR 41,4 Millionen).
Zum 30. September 2014 gingen die liquiden Mittel um 25,8% auf EUR 31,7
Millionen zurück, nach EUR 42,6 Millionen am 31. Dezember 2013. C.A.T. oil weist
weiterhin eine solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 60,3% zum 30.
September 2014 auf (31. Dezember 2013: 71,4%).
Kapazitätserweiterungen 2015 entsprechend Marktentwicklungen
Auf der Basis eines durchschnittlichen Rubel-Euro-Wechselkurses von 50 im Jahr
2014 und 57 in 2015-16 steht C.A.T. oils Auftragsbestand zum 27. November 2014
bei EUR 747 Millionen (28 August 2014: EUR 785 Millionen bei einem angenommenen
durchschnittlichen Rubel-Euro-Wechselkurs von 48 für 2014-16). Die
Ausschreibungen für das nächste Jahr und darüber hinaus haben gerade begonnen
und C.A.T. oil ist hochmotiviert, zusätzliche Ausschreibungen zu gewinnen. Nach
den ersten Gesprächen mit Kunden sieht das Unternehmen die Nachfrage für das
Jahr 2015 auf einem gesunden Niveau.
Die EU- und US-Sanktionen stellen kein Hindernis für das Geschäft dar, da C.A.T.
oil nicht in der von Sanktionen betroffenen Erdölexploration und -förderung in
der Arktis, der Tiefsee sowie Schieferölgewinnung aktiv war und auch nicht
vorhat, sein Geschäft in Zukunft zu ändern. Gleichzeitig sind die geopolitischen
Rahmenbedingungen, die schwachen Energiepreise und der Gegenwind beim Rubel
große Herausforderungen für den Sektor. Daher hat das Unternehmen beschlossen,
die Entwicklung des Marktes sehr genau zu beobachten und mit der endgültigen
Entscheidung zu seinem Expansionsprogramm für 2015 bis Ende des ersten Quartals
2015 zu warten. Dies sollte es dem Unternehmen ermöglichen, mehr Erkenntnisse in
Hinblick auf die künftigen Pläne seiner Kunden zu gewinnen und die bestmögliche
Auslastung der operativen Kapazitäten sicherzustellen.
In den ersten neun Monaten erweiterte das Unternehmen seine Kapazitäten um zwei
Drilling- und zwei Sidetracking-Bohrtürme sowie eine Fracturing-Flotte und
plant, ein weiteres Drilling-Rig bis zum Jahresende in Betrieb zu nehmen. Die
verbleibenden drei Drilling- und zwei Sidetracking-Rigs werden in Q1 2015 an den
Produktionsstätten eintreffen.
Management bestätigt Ziele
Nach der soliden operativen und finanziellen Entwicklung während der ersten neun
Monate und dem guten Start in das vierte Quartal, ist der Vorstand
zuversichtlich in Hinblick auf die robuste operative und finanzielle Leistung.
Trotz der Anpassung der Einschätzung für den durchschnittlichen Wechselkurs für
2014 auf 50 Rubel zu Euro von 48 (zum 28. August 2014), bestätigt der Vorstand
die Prognose für das Gesamtjahr 2014. Das Unternehmen erwartet weiterhin einen
Umsatz von EUR 420 Millionen bis EUR 450 Millionen, aufgrund der negativen
Währungseffekte voraussichtlich am unteren Ende der Bandbreite. Darüber hinaus
bestätigt das Unternehmen sein EBITDA-Ziel von EUR 113 Millionen bis EUR 121
Millionen. Auf Basis von Umsatzwachstum, Effizienzgewinnen und günstigem Umsatz-
Mix sieht der Vorstand gute Chancen, das obere Ende der Spanne erreichen zu
können.
Bezüglich des angekündigten, aber noch nicht veröffentlichen Übernahmeangebots
von Joma Industrial Source Corp. weist das Unternehmen auf seine Webseite
www.catoilag.com hin, auf der Neuigkeiten, Pressemitteilungen und
Veröffentlichungen zu diesem Thema veröffentlicht werden.
www.catoilag.com
Pressekontakt:
FTI Consulting
Carolin Amann
Tel.: +49 (0)69 92037-132
E-Mail: carolin.amann@fticonsulting.com
Steffi Susan Kim
Tel.: +49 (0)69 92037-115
E-Mail: steffi.kim@fticonsulting.com
Über das Unternehmen:
Die C.A.T. oil AG ist eines der führenden unabhängigen Unternehmen im Bereich
der Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und Kasachstan und an der
Frankfurter Wertpapierbörse im SDAX gelistet. C.A.T. oil bietet eine breite
Palette an hochwerti-gen Dienstleistungen an, mit denen Öl- und Gasproduzenten
die Lebensdauer ihrer Quellen verlängern bzw. unerschlossene Öl- und Gasquellen
zugänglich machen können.
Seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 1991 in Celle hat C.A.T. oil eine
füh-rende Position im Hydraulic Fracturing in Russland und Kasachstan aufgebaut.
Frac-turing ist eine sehr effektive Methode der Bohrlochstimulation, bei der das
Gestein durch Einspeisung spezieller Flüssigkeiten unter Hochdruck aufgebrochen
wird. Nach seinem Börsengang im Jahr 2006, baute das Unternehmen in den Jahren
2006 bis 2008 sein zweites Serviceangebot Sidetrack Drilling auf und etablierte
damit eine starke Präsenz am russischen Markt. Beim Sidetrack Drilling werden
neue Reservoire von einem bestehenden Bohrloch aus erschlossen. 2011 und 2012
ging das Unter-nehmen in die nächste Phase seiner Wachstums- und
Diversifikationsstrategie und baute High Class Drilling als drittes
Leistungsangebot auf. Hierbei handelt es sich um die klassische Technologie des
vertikalen, horizontalen oder geneigten Bohrens zur Erschließung von Erdöl- und
Gasquellen. Insgesamt hat der Konzern seit dem IPO 2006 bereits mehr als EUR 450
Millionen in Wachstum und Diversifikation investiert.
Nach dem erfolgreichen Aufbau von High Class Drilling in den Jahren 2011 und
2012 führte C.A.T. oil 2013 eine neue Berichtsstruktur ein. Diese weist die
Segmente "Well Services" (Fracturing, Cementing und Completion Operations) sowie
"Drilling, Sidetra-cking und IPM (Integrated Project Management)" aus.
Zu den Kunden von C.A.T. oil zählen führende Öl- und Gasproduzenten wie Rosneft,
Lukoil, Gazprom Neft, Tomskneft VNK, Slavneft, Russneft und KazMunaiGaz. Zu
allen pflegt C.A.T. oil langjährige Beziehungen und ist seit dem Markteintritt
in Russland in den frühen 90er Jahren ein zuverlässiger und geschätzter
Geschäftspartner.
C.A.T. oil hat den Unternehmenssitz in Wien und beschäftigte in den ersten neun
Monaten 2014 durchschnittlich 2.920 Mitarbeiter, den größten Teil davon in
Russland und Kasachstan.
Kennzahlen für die ersten neun Monaten 2014
[in Millionen EUR] Q1-3 2014 Q1-3 2013 Veränderung (%)
Umsatz 323,9 322,9 0,3
Umsatzkosten 250,8 258,8 -3,1
Bruttogewinn 73,1 64,1 14,0
EBITDA 93,8 86,0 9,1
EBITDA-Marge (in %) 28,9 26,6
EBIT 58,4 48,4 20,7
EBIT-Marge (in %) 18,0 15,0
Periodenergebnis 49,2 38,2 28,8
Ergebnis je Aktie 1,01 0,78
(in Euro)
Eigenkapitalquote 60,3 71,4
(in %) [1]
Cashflow aus 50,7 76,8 -33,9
operativer
Geschäftstätigkeit
Cashflow aus -81,2 -38,1 113,3
Investitionstätigkeit
Cashflow aus 23,2 -41,4 -155,8
Finanzierungstätigkeit
Zahlungsmittel und 31,7 42,6 -25,8
Zahlungsmittel-
äquivalente [1]
Anzahl angeführter 3.315 2.938 12,8
Jobs
Umsatz je Job 98 110 -11,1
(in Tausend Euro)
Mitarbeiter 2.920 2.673 9,2
[1] Zum 30. September 2014 und 31. Dezember 2013
Kennzahlen für das 3. Quartal 2014
[in Millionen EUR] Q3 2014 Q3 2013 Veränderung (%)
Umsatz 120,7 112,8 7,0
Umsatzkosten -89,9 -88,2 1,9
Bruttogewinn 30,9 24,7 25,3
EBITDA 38,8 33,3 16,6
EBITDA-Marge (in %) 32,2 29,5
EBIT 26,1 21,2 23,3
EBIT-Marge (in %) 21,6 18,8
Periodenergebnis 24,0 17,0 40,9
Ergebnis je Aktie 0,49 0,35
(in Euro)
Cashflow aus 24,3 29,2 -16,8
operativer
Geschäftstätigkeit
Cashflow aus -39,5 -8,9 343,3
Investitionstätigkeit
Cashflow aus 8,8 -34,6 -125,5
Finanzierungstätigkeit
Anzahl angeführter 1.258 1.072 17,3
Jobs
Umsatz je Job 96 105 -8,8
(in Tausend Euro)
Rückfragehinweis:
Carolin Amann Tel: +49(0)69-92037-132 Email: carolin.amann@fticonsulting.com
Steffi Susan Kim Tel: +49(0)69-92037-115 Email: steffi.kim@fticonsulting.com
Ende der Mitteilung euro adhoc
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Unternehmen: C.A.T. oil AG
Kärntner Ring 11-13
A-1010 Wien
Telefon: +43(0) 1 535 23 20 - 0
FAX: +43(0) 1 535 23 20 - 20
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WWW: http://www.catoilag.com
Branche: Öl und Gas Exploration
ISIN: AT0000A00Y78
Indizes: SDAX, Classic All Share, Prime All Share
Börsen: Regulierter Markt/Prime Standard: Frankfurt
Sprache: Deutsch
